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什么是公司债券?公司债券发行流程一览

2020-10-13 17:53 南方财富网
  一、公司债券发行流程是怎样的   1、制订发行计划和发行章程。即对本次债券发行的目的、实施内容等进行规划和部署。   2、董事会决议。公司债发行计划和发行章程需经公司董事会决议通过才有效。   3、评定信用等级。证券评级机构从本利支付可靠度和信用度两个方面对发行者的债券评定等级。   4、提出发行申请。发行债券都需经国家证券主管机关审查核准,未经批准不得擅自发行。   5、签订委托代理协议。公募发行债券时,发行公司选择承销机构帮助发行。   6、签订信托合同。在发行抵押公司债券时,发行公司必须与受托公司签订信托合同。   7、发布发行公告。发行公司应以公告形式公布发行内容。   8、认购人应募交割。在募集期间,应募人在规定的期间认购人缴纳债券价款,发行公司则交割认购人的债券,进行钱券两清的了结。   9、发行总结。   二、什么是公司债券   公司债券是指股份公司在一定时期内 (如10年或20年) 为追加资本而发行的借款凭证。对于持有人来说,它只是向公司提供贷款的证书,所反映的只是一种普通的债权债务关系。持有人虽无权参与股份公司的管理活动,但每年可根据票面的规定向公司收取固定的利息,且收息顺序要先于股东分红,股份公司破产清理时亦可优先收回本金。公司债券期限较长,一般在10年以上,债券一旦到期,股份公司必须偿还本金,赎回债券。   三、公司债券实质是什么   首先,公司债券作为一种“证券”,它不是一般的物品或商品,而是能够“证明经济权益的法律凭证”。“证券”是各类可取得一定收益的债权及财产所有权凭证的统称,是用来证明证券持有人拥有和取得相应权益的凭证。   其次,公司债券是“有价证券”,它反映和代表了一定的经济价值,并且自身带有广泛的社会接受性,一般能够转让,作为流通的金融性工具。因此,从这个意义上说, “有价证券”是一种所有权凭证,一般都须标明票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入,并可自由转让和买卖,其本身没有价值,但它代表着一定量的财产权利。持有者可凭其直接取得一定量的商品、货币或是利息、股息等收入。由于这类证券可以在证券市场上买卖和流通,客观上具有了交易价格。